เมื่อก้าวเข้าสู่สนามของการลงทุน ย่อมต้องเจอกับสภาวะเสี่ยงรอบด้านที่เข้ามากระทบพอร์ตการลงทุนของเราอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ อย่างในช่วง 2 -3 ปีที่ผ่านมา ซึ่งเกิดเหตุการมากมายไม่ว่าจะเป็น เงินเฟ้อในสหรัฐฯ ยังพุ่งสูงสุดในรอบ 40 ปี ส่งผลให้ธนาคารกลางสหรัฐ หรือ FED ต้องออกนโยบายขึ้นดอกเบี้ยเพื่อมาสกัดกั้นปัญหาดังกล่าว รวมไปถึงสงครามรัสเซีย-ยูเครนที่ยืดเยื้ออย่างต่อเนื่อง ทำให้ราคาสินค้าทั่วโลกเพิ่มสูงขึ้น จนเกิดความเสี่ยงเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย
หรือหากคิดเล่น ๆ ว่า ถ้าในพอร์ตของเรามีหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีของจีน และจีนออกมาตรการควบคุมกิจการเพิ่มเติม ส่งผลให้มูลค่าราคาหุ้นเทคโนโลยีจีนปรับตัวดิ่งเหวลงมากว่า 60 -70% ถ้าเป็นแบบนี้นักลงทุนต้องมีการกระจายลงทุน หรือที่เรียกว่า Asset Allocation ให้ดี เพื่อให้พอร์ตการลงทุนของเรามีสินทรัพย์ที่หลากหลาย กระจายความเสี่ยงได้
โดยมีความเชื่อว่า ไม่มีสินทรัพย์ใดที่ให้ผลตอบแทนที่ดีที่สุดตลอดเวลา ดังนั้นการจัดสรรเงินเพื่อการลงทุนในสินทรัพย์จึงถือเป็นหัวใจสำคัญในการกำหนดทิศทางผลตอบแทนของพอร์ตโฟลิโอของนักลงทุนได้เป็นอย่างดี เนื่องจากถือเป็นกลยุทธ์ที่สำคัญในการคัดเลือกสินทรัพย์ที่คาดว่าจะให้ผลตอบแทนที่ดีที่สุดภายใต้กรอบความเสี่ยงที่แต่ละคนรับได้ภายในช่วงเวลา ช่วงอายุ หรือช่วงสภาวะเศรษฐกิจต่าง ๆ โดยความสำเร็จของผลตอบแทนที่ได้มานั้นมาจากการทำ Asset Allocation ถึง 90% เลยทีเดียว ที่เหลืออีก 10% นั้นมาจากการคัดเลือกหลักทรัพย์ที่ถูกต้องเพื่อลงทุน
ปัจจุบันนักลงทุนในตลาดหุ้น อาจได้รับความผันผวนจากภาวะเศรษฐกิจโลกที่เข้ามากระทบอยู่ในขณะนี้ ฉะนั้นแล้วนักลงทุนอาจจะต้องใช้กลยุทธ์แบบ Wait and See หรือที่เรียกว่า รอความชัดเจนของตลาดก่อนเข้าไปลงทุน จึงควรกระจายการลงทุนไปยังในตลาดตราสารหนี้ระยะสั้น แม้ผลตอบแทนอาจจะได้ค่อนข้างต่ำแต่เป็นการรักษาเงินต้นที่ดีที่จะทำให้เงินไม่สูญหายไป และเมื่อตลาดเริ่มปรับตัวคลายความกังวลต่อสถานการณ์ทางเศรษฐกิจได้แล้ว ค่อยเริ่มกลับเข้าไปในตลาดหุ้น
กระจายการลงทุนในกองทุนรวมหุ้นไปยังหลากหลายประเทศ เช่น สหรัฐฯ ยุโรป ญี่ปุ่น จีน และเอเชียแปซิฟิกอื่น ๆ โดยอาจเน้นในตลาดพัฒนาแล้วมากกว่าตลาดกำลังพัฒนาที่อาจได้รับผลกระทบจากความผันผวนของค่าเงินและเงินไหลออก หรือจะลงทุนในธีมพลังงานทางเลือก ธีมสิ่งแวดล้อมหรือ ESG หรือ ด้านสุขภาพหรือเฮลท์แคร์ ก็สามารถทำได้ในช่วงนี้เพื่อลดความผันผวนของพอร์ตลงทุน
กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ (Property Fund) หรือการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ในรูปแบบที่ลงทุนได้ง่ายขึ้น จากเดิมที่การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์มักเป็นการสร้างตึกหรือสร้างอพาร์ตเมนต์ของคนกลุ่มที่มีเงินสะสมมาก แต่ด้วยกองทุนรวมนี้คนทั่วไปที่มีเงินไม่มากนักก็สามารถลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ได้ และถือว่าเป็นอีกหนึ่งของการกระจายความเสี่ยงได้ดี
ทองคำเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่ราคาวิ่งสวนทางกับทิศทางเศรษฐกิจ กล่าวคือ เมื่อเศรษฐกิจมีแนวโน้มเติบโตชะลอลง ราคาทองคำกลับจะมีทิศทางเพิ่มขึ้น เนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ที่รักษามูลค่า และไม่เสื่อมสภาพ นักลงทุนจึงมองทองคำเสมือนเป็นหลักประกันในช่วงที่สินทรัพย์อื่นเผชิญความเสี่ยงสูงหรือมีแนวโน้มด้อยค่าลงในช่วงเศรษฐกิจขาลงไม่ว่าจะเป็น หุ้น พันธบัตร เงินตราต่างประเทศ หรืออสังหาริมทรัพย์ ด้วยเหตุนี้เมื่อเศรษฐกิจเริ่มส่อเค้าว่าจะชะลอตัวลง ราคาทองคำย่อมมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นตามความต้องการของนักลงทุนที่อยากหาความปลอดภัยจากความผันผวนของสินทรัพย์อื่น
การมีเงินสำรองให้เพียงพอก็เป็นเรื่องที่สำคัญไม่แพ้กัน เพราะหากเราถูกเลิกจ้าง หรือถูกขอให้หยุดงานโดยไม่รับค่าจ้าง เราก็มีความจำเป็นต้องใช้เงินสำรองในส่วนนี้ โดยอาจเลือกถือเป็นเงินสดบางส่วน และฝากเงินไว้ในบัญชีที่เบิกถอนง่ายอย่างบัญชีออมทรัพย์บางส่วนก็ได้ ปัจจุบันมีบัญชีออมทรัพย์แบบพิเศษหลายตัวที่นอกจากจะมีความสะดวกในการเบิกถอนแล้ว ยังให้อัตราดอกเบี้ยสูงอีกด้วย ถือเป็นทางเลือกที่ดีกว่าการฝากออมทรัพย์แบบธรรมดา แต่ทั้งนี้ก็ต้องดูเงื่อนไขของบัญชีด้วยว่าเหมาะกับพฤติกรรมการเบิกถอนของตนเองหรือไม่
นอกจากนี้ การทำ Asset Allocation สำหรับนักลงทุนไทยที่ลงทุนในประเทศอาจจะมีสินทรัพย์ในการลงทุนไม่ค่อยหลากหลายมากนัก และยังต้องมีเวลาเปิดและปิดทำการ เหตุผลนี้ทำให้นักลงทุนไทยมีความเสี่ยงที่จะพลาดโอกาสการลงทุนไปอย่างน่าเสียดาย ฉะนั้นแล้วการลงทุนในสินทรัพย์ต่างประเทศถือเป็นอีกหนึ่งทางเลือกที่ดี เพราะทั่วโลกสามารถซื้อขายกันตลอด 24 ชั่วโมง เราจึงต้องมีพอร์ตการลงทุนที่เชื่อมต่อกับการลงทุนทั่วโลกไว้บ้าง
อย่างไรก็ตาม การจัดพอร์ต Asset Allocation ท่ามกลางสภาวะเศรษฐกิจที่ถดถอย การลงทุนสร้างผลตอบแทนยังคงมีความจำเป็นอยู่ เพียงแต่ต้องเลือกลงทุนให้ถูกที่ อย่าลงเงินไปในการลงทุนแบบเดียว และต้องอย่าลืมว่าการลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้าเงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
ข้อมูลอ้างอิง
https://www.setinvestnow.com/th/knowledge/article/115-tsi-how-to-invest-during-market-recession
https://www.scbam.com/th/knowledge/fund-article/fund-article-06052021
https://advicecenter.kkpfg.com/en/money-lifestyle/money/financial-investment/asset-allocation
https://www.tnnthailand.com/news/wealth/86904/
https://www.wealthythai.com/en/updates/digital-asset/9826
https://www.bot.or.th/Thai/ResearchAndPublications/articles/Pages/Article_09Sep2019.aspx
