หากพูดถึงในมุมการลงทุน โดยเฉพาะเวลาเล่นหุ้นหรือสินทรัพย์ดิจิทัล มีหลายคนมักรีบเข้าซื้อเวลาราคาร่วง หนัก แรง และเร็ว

ให้ลองหลับตาจินตนาการ ว่าหากกำลังมีมีดดตกลงมา แล้วเราเอามือเปล่าไปจับคมมีด จะรู้สึกยังไง?

ด้วยความคิดว่าเป็นจังหวะที่ดีในการเข้าช้อน จึงต้องขอจัดซักหน่อย สุดท้ายหักไปแล้ว 10 ช้อนก็ยังร่วงไม่หยุด ถัวแล้วถัวอีก แต่สุดท้ายราคาเด้งขึ้นมานิดเดียว สับขาหลอกให้ตายใจก่อนร่วงต่อ

ในไทยเราอาจเรียกว่า “หลุมในหลุม” ส่วนภาษาอังกฤษ จะเรียกว่า “Don’t try to catch a falling knife” หรือ “อย่าคว้ามีดที่กำลังตกลงมา”

การเปรียบเปรยนี้ หมายถึงหุ้นที่ราคากำลังร่วงแรง ถูกสะท้อนมาให้เห็นเป็นแท่งแดง ๆ บนหน้าจอ โดยราคาที่ดิ่งลดอย่างรุนแรง เป็นดังคมมีดที่กำลังร่วงลงมาที่เรารีบไปเข้าจับ ซึ่งไม่แตกต่างจากการรีบเข้าไปซื้อหุ้นที่กำลังร่วงรุนแรง

รายงานจาก J.P. Morgan บริษัทให้บริการทางการเงินและการลงทุนยักษ์ใหญ่ของโลก กล่าวว่า 40% ของหุ้นที่ถล่มลงมาอย่างรุนแรงมักไม่มีวันฟื้นตัว

ในขณะที่ตลาดคริปโต นักวิจัยจาก CoinDesk บอกว่า 90% ของคริปโตเคอเรนซี่จะไม่รอดจากสถาวะตลาดคริปโตถล่ม (crypto market crash)

การเห็นหุ้นหรือสินทรัพย์ดิจิทัลที่เคยราคาสูงร่วงลงมาอย่างรุนแรงและอยากเข้าไปช้อน ไม่ใช่เป็นเรื่องที่แย่เลย ในทางตรงกันข้าม ดีกว่าตอนซื้อที่ราคาสูงด้วยซ้ำ

ทว่าการเปรียบ “Don’t try to catch a falling knife” นั้นหมายถึงนักลงทุนที่อาจไม่ได้มีทุนเยอะ และพอร์ตไม่ได้ใช้กลยุทธ์กระจ่ายความเสี่ยง (diversified portfolio) แต่กลับรีบเข้าไปเก็บทั้ง ๆ ที่ “ฝุ่นยังไม่หายตลบ”

แน่นอนว่าคงไม่มีใครสามารถบอกได้อย่างแม่นยำ ว่าฝุ่นนั้นจะหายตลบตอนไหน แต่หากศึกษามาพอควรและไม่ใช้อารมณ์อยากรีบเข้าไปซื้อ ก็มีโอกาสเจ็บตัวน้อยกว่ามาก